开云(中国)kaiyun网页版登录入口

　　除了南山铝业（600219）分拆南山铝业海外、歌尔股份（002241）分拆歌尔微电子、科大讯飞（002230）分拆讯飞医疗等公司，本年A股再添一家A拆H的案例。

　　日前，中鼎智能（无锡）科技股份有限公司（下称“中鼎智能”）向港交所递交了招股书，由国泰君安海外担任独家保荐东谈主。

　　中鼎智能是A股上市公司诺力股份（603611）(603611.SH)的子公司，这次港股IPO，不仅是上市公司分拆子公司，更是丁毅、丁晟“父子档”联手闯关港交所。

　　IPO日报小心到，诺力股份破耗6.42亿元收购中鼎智能，建设丁晟这位企二代成长为掌舵东谈主；而中鼎智能半途增资的激动张科大赚逾越3.55亿元（包括股份价值），张元超740万元“捡漏”的股份两年大赚1.02亿元。稠密高东谈主中，谁才是最大赢家？

　　740万元转手变1.02亿元

　　中鼎智能设立于2009年，总部位于江苏省无锡市，是一家智能场内物流和仓储自动化措置有谋略提供商，由张耀明和张技以90%、10%的股权比例出资500万元创办。

　　尔后七年，公司履历屡次增资或股权转让：

　　2010年，张耀明和张技以创举股权比例增资580万元。

　　2012年与新动力公司协作，让公司逐步在智能场内物流领域崭露头角。

　　2012年，张耀明独自出资500万元增资。同庚6月，张科以对价1500万元认购增资。

　　2015年，张科以对价4320万元独自出资增资。合并年，张耀明以对价1400万元向张元超转让18.92%股权，张技以对价108万元向张科转让1.46%股权。

　　至此，张科、张元超、张耀明差别捏有公司80.11%、18.92%、0.97%的股份。

　　大体来看，张科破耗5928万元成为了公司第一大激动，张元超破耗1400万元捏有公司18.92%股份，创举东谈想法技一分不赚不亏的退出了公司，张耀明破耗72万元捏有0.97%的股份。

　　2016年7月，诺力股份以总对价5.4亿元从上述三东谈主手中收购中鼎智能90%的股权，该对价部分以诺力股份刊行的对价股份支付，部分以现款支付。中鼎智能剩下10%股权由张科捏有。张耀明、张元超均退出了中鼎智能的捏股。

　　其中，张科拿到1.6477亿元现款和诺力股份约1174万股（对价2.5589亿元）的股份；张元超拿到4541万元现款和约312.58万股（对价6811万元）股份；张耀明拿到582万元现款。

　　不议论薪酬等身分，仅从股权变化来看，短短4年，张科的5928万元造成了1.6477亿元多量现款和大批股权，“落袋净赚”现款逾越1.05亿元，对价或逾越3.55亿元；张元超“落袋净赚”现款逾越3141万元，对价或逾越9950万元；张耀明“落袋净赚”现款逾越500万元。

　　尔后，2017年，张元超又杀归来，以740万元的对价从张科手中拿下中鼎智能剩余10%股权。张科再“落袋”740万元。

　　2019年5月，张元超以对价1.02亿元向诺力股份转让公司10%股权。

　　也等于说，740万元只是经由两年就转手造成了1.02亿元，张元超这笔生意赚得盆满钵满，而诺力股份共破耗6.42亿元（包括股份价值）获取了中鼎智能沿路股份。

　　6.42亿元花得值吗？

　　那么，诺力股份这6.42亿元花得值吗？

　　诺力股份设立于2000年，是中国物料移动手业率先的制造商和做事提供商，于2015年1月28日在上交所公开上市。

　　诺力股份上市第二年就完成了对中鼎智能90%股权的收购，公开尊府袒露，中鼎智能2016年新增销售订单额逾越7200万元，到了2021年冲破30亿元，已毕了大幅增长。

　　招股书袒露，2022年-2024年（下称“申诉期”），中鼎智能营收差别为16.43亿元、16.95亿元和17.98亿元，同时净利润差别为7057.7万元、7818.2万元和8862.6万元，均捏续增长。

　　从诺力股份败露事迹来看，诺力股份上市后营业收入和归母净利润均增长细腻，除2020年归母净利润略有下滑外，均捏续增长，阐明亮眼。

　　由中鼎智能的事迹阐明来看，公司被诺力股份收购以来业务发展细腻，为诺力股份带来了可不雅的收益。

　　诺力股份的营业收入阐明

　　诺力股份的归母净利润阐明

　　把柄筹商机构灼识筹商的尊府，2024年按收入计，中鼎智能在中国智能场内物流措置有谋略行业中排行第四，在中国工业领域智能场内物流措置有谋略中排行第二，在中国新动力锂离子电板领域智能场内物流措置有谋略中排行第一。

　　诺力股份在公告中暗示，这次分拆完成后，中鼎智能将进一步深耕智谋物流系统市集，诺力股份进一步重心聚焦智能智造装备业务板块，本次分拆有意于两边专注于各自的市集领域并尽头主业，进一步增强孤立性。

　　值得一提的是，2024年10月末，中鼎智能实施股权引发，即以6.38元/每1元注册成本的价钱通过向戒指性股票引发平台定向增发共计30万股股权的面貌向引发对象授予引发股权，引发对象为中鼎智能5名董事、高管。

　　彼时，中鼎智能的举座估值达8.55亿元。

　　也等于说，以此来看，诺力股份的6.42亿元增值到8.55亿元，再议论到对公司事迹的擢升，似乎这笔收购达成了多方共赢的方位。

　　扫尾2025年5月6日，诺力股份捏有中鼎智能99.6%的权利并有权诓骗投票权。员引发捏股平台无锡鼎泓捏有剩下0.4%的股份。

　　而诺力股份共计约35.54%的股权由丁晟过头父亲丁毅和丁毅的妃耦毛英捏有，他们共同组成一致行径东谈主士。因此，诺力股份、丁晟、丁毅及毛英被视为中鼎智能的一组控股激动。

　　有道理的是，现时中鼎智能的掌舵东谈主是丁毅、丁晟“父子档”中的丁晟，这次诺力股份子公司IPO亦然名副其实的分拆“子”公司上市。

　　招股书称，丁晟现年42岁，在2010年12月起担任诺力股份董事，主要厚爱提供策略性冷落，并参与首要事项的决策，2016年促成诺力股份收购中鼎智能，并在2017年加入中鼎智能，指令公司发展壮大。现在丁晟担任公司董事长兼试验董事，厚爱董事会的携带与治理，并厚爱公司举座计谋揣测。

　　而现年73的丁毅历任长兴诺力机械厂供销科长、厂长、长兴诺力机械有限背负公司董事长兼总司理、浙江诺力机械有限公司董事长兼总司理、诺力股份董事长兼总司理，现任诺力股份董事长。

　　不丢丑出，丁晟这位企二代已逐步成长为自强门庭的掌舵者，丁毅、丁晟这对“父子档”有望在A股、港股各展其能。

　　募资研发高等机器东谈主及征战系统

　　再看中鼎智能，其连年来收入主要由智能场内物流措置有谋略孝敬。申诉期内，公司的智能场内物流措置有谋略收入差别约15.99亿元、16.03亿元和17.28亿元，占比差别约97.3%、94.6%和96.1%。

　　中鼎智能的智能场内物流措置有谋略，通过集成智能场内物流治理软件与堆垛机、穿梭车、运输线、分拣机及机器东谈主等场内物流征战，在涵盖新动力、汽车零部件、医疗及食物等巨大行业垂直领域的仓库、工场及坐褥线内融合货品的搬运和存放，可优化坐褥设施及仓库内的货色流转、减少东谈主工干扰、优化空间利用并提供及时库存治理等增值功能，从而裁汰成本、提高营运赶走和功课精确度。

　　上述智能场内物流措置有谋略包括智能场内物流软件系统、自动仓储及存取系统、自动运输及分拣系统、机器东谈主系统等一个或多个子系统。

　　此外，中鼎智能客户主要来改过动力领域。招股书袒露，申诉期内，该公司来改过动力客户的收入差别约12.61亿元、13.07亿元和13.48亿元，占比差别约76.8%、77.1%和75%。

　　值得关怀的是，这次IPO，中鼎智能拟将本次募资中的一部分用于高等机器东谈主及征战系统研发，具体涵盖：整合四向穿梭车的高密度托盘仓库机器东谈主，以已毕高密度仓储及无邪、多标的托盘搬运；第二代料箱多层穿梭车系统，增强miniload的高模糊量仓储及存取才能；料箱攀爬机器东谈主，使料箱在仓储架内自动垂直移动，优化仓储密度及操作无邪性；以及下一代料箱运输及分拣系统开云(中国)kaiyun网页版登录入口，改善物流赶走及自动化订单拣选。